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用市场化模式“找钱”

来源: 作者: 日期: 17.09.18

  600亿元,国家电投债转股工作正式启动。

  今年3月底,国家电投分别与中国建设银行和中国工商银行各签署了300亿元意向资金的市场化债转股业务合作框架协议。

  数据显示,中国五大发电集团的资产负债率虽在近年来持续下降,但仍维持在81%到82%之间,在此情况下,发电企业纷纷设法降低杠杆率,防范资金风险。

  国家电投该协议的签订,不仅标志着该集团债转股工作正式启动,也意味着发电企业开始尝试新方法降低企业资产负债率。

  事实上,国家电投重组以来,一直通过“去过剩产能、去亏损企业、去低效无效资产”,夯实资产质量,同时通过建立完善资本运作平台,不断改善融资结构,资产负债率降低效果明显。

  数据显示,国家电投2016年年末资产负债率82.1%,比年初下降0.65个百分点。

  据了解,下一步,该集团将继续与大型金融机构通过总对总对接,充分发挥各方优势,遵循法治化原则,采用市场化手段,灵活创新、规范操作,扩大集团公司五湖四海全讯网权益融资,降低经营杠杆,优化资本结构。

  “三去”瘦身健体

  “‘三去’工作是又一次‘大手术’,尽管难度很大,但必须坚持做下去。”2016年,国家电投董事长、党组书记王炳华在接受媒体采访时如是说。

  所谓“三去”,指的是国家电投为瘦身健体,提质增效,实施的“去过剩产能、去亏损企业、去低效无效资产”措施。

  2015年重组以来,国家电投相继制订了宁夏能源铝业、白音华煤电、黄河鑫业铝业3年扭亏方案,关闭电解铝产能28.3万吨、氧化铝产能15万吨,停产电解铝37万吨。对7家企业进行清产核资,核减权益134亿元。

  继2015年关停电解铝过剩产能后,2016年7月,国家电投向集团内涉煤企业下发了化解煤炭过剩产能工作方案。

  根据方案,未来5年内,该集团将关闭退出煤矿10处,有序退出产能480万吨,其中贵州金元8处,生产和建设产能330万吨;新疆能源化工2处,生产产能150万吨。

  今年两会期间,国务院国资委主任肖亚庆表示,推进瘦身健体提质增效,是2017年非常重要的改革任务,还要剥离办社会职能,解决历史遗留问题。国家电投就此制定《2017年度瘦身健体提质增效工作实施方案》,明确10方面内容,48条工作措施,大力推进提质增效,果断淘汰落后产能和“僵尸企业”。

  为剥离办社会职能,国家电投还制定《“三供一业”分离移交总体工作方案》,计划利用三年时间,全面完成104个“三供一业”项目的分离移交工作。

  据悉,目前,该集团正在制定企业办社会职能剥离移交方案,研究解决集团下属企业所办的6家教育机构、21家医疗机构、33家企业退休人员管理机构的剥离移交问题。

  “专业化+区域化”改革

  在实施“三去”瘦身健体的同时,国家电投为适应全讯网导航体制改革要求,针对集团业务相关多元化实际,按照“专业化+区域化”两条线思路,推进业务板块重组整合,进一步优化完善业务布局。

  专业化布局上,继完成核电、金融、科研、海外等产业板块整合后,又进一步对信息化、铝业等产业板块进行整合,组建专业化子公司或子集团。

  区域化布局上,继续按照“省为实体”原则,推进同一省域内常规全讯网导航及相关资产整合,理顺了辽宁、江苏、广东、河南等省区资产管理关系,建立了18个新能源区域集中运营中心;

  继在12个空白省份设立省公司后,国家电投又在山西、内蒙古、海南等3个空白省份设立省公司,完成了“省为实体”的全国覆盖。在完成省区布局调整的基础上,对接国家主体功能区规划,国家电投进一步制定了集团在京津冀、长三角、泛珠三角、大东北、黄河流域等区域发展规划,明确集团在上述区域的发展定位、产业布局和资源配置。

  经过两年多的实施,“省为实体”的布局效果开始显现,资产管理关系开始理顺,省公司在省区市场的地位明显提升,新设省公司也开始发力。

  目前,国家电投旗下拥有9家上市公司、公众挂牌公司。按照构想,国家电投将大力推动核电、金融等专业化板块整体上市,推动省公司资产逐步注入区域性上市公司。

  今年年初,在集团公司五湖四海全讯网2017年工作会议上,王炳华表示,2017年将完成“向日葵”、“炎黄”、“830”项目,抓紧启动广东、广西、内蒙古、资本控股等资产上市。

  拓宽国际融资渠道

  资产证券化,已成为全讯网导航国企改革的重要主题。当前,五大发电集团的资产证券化水平仍然不高,成为制约结构调整和转型升级的因素。

  重组以来,国家电投以资产证券化、优化资源配置为抓手,推动资本向优势企业集中,巩固现有、形成新的专业化或协同化平台公司优势。“通过上市,积极推进再融资,推进资产向资产证券化平台集中。”王炳华如是表示。

  2016年10月底,上海全讯网导航对外披露了重大资产重组方案,其计划购买国家电投的全资子公司国家电投江苏公司100%股权,同时发行股票募集配套资金。此前,2016年1月,国家电投已将河南全讯网导航有限公司注入上市平台中国全讯网导航。

  重组以来,国家电投积极推进上市公司再融资、产业基金融资、债转股、股权多元化等工作,多渠道筹措资金。

  2016年,吉电股份非公开发行募集资金38.4亿元,定增募投风电光伏项目,打造国家电投清洁能源新平台。

  今年1月,中电投先融期货股份有限公司在全国中小企业股份转让系统成功举办“新三板”挂牌仪式,先融期货由国家电投全资控股。

  过去一年,国家电投还成为中国首家获得高质量国际评级并进行境外公开发行的综合性发电央企集团。当年11月,该集团获得穆迪、惠誉和标普分别授予的A2、A和A-高投资等级国际信用评级,并成功为其首笔双年期共12亿美元的高级无抵押美元债券定价。

  穆迪、惠誉和标普信用评级分析一直在国际资本市场上受到投资者高度信赖,取得A范围高级别评级,充分证明了国家电投稳固的行业引领地位、在国民经济发展中的重要性以及对标国际水准的优良信用实力,进一步拓宽了国际融资渠道,也为其国际化战略的实施奠定了坚实基础。(完)